لماذا الاستثمار في الروبل فقط أمر غريب
Miscellanea / / July 31, 2021
يمكنك كسب المزيد من خلال النظر إلى العملات والبلدان الأخرى.
لأن أسعار الصرف تتقلب
العملات مختلفة: بعضها مستقر والبعض الآخر ليس كذلك. تتضمن العملة الأولى عادةً عملات احتياطية - تلك التي غالبًا ما يتم حسابها في الاقتصاد العالمي وأيها شراء البنوك المركزية من مختلف البلدان: الدولار واليورو والين والجنيه الإسترليني والفرنك السويسري و يوان. على النقيض من ذلك ، فإن العملات في البلدان الفقيرة والمتخلفة غير مستقرة.
على سبيل المثال ، تتأثر قيمة العملات بالتضخم - الارتفاع العام في أسعار السلع أو الخدمات.
خسر البوليفار الفنزويلي ما يقرب من 3000٪ من قيمته في عام 2020 ، والدولار - 1.36٪.
إذا اشترى المستثمر أسهماً في شركة فنزويلية للبوليفار ، فسيكون في حيرة بسبب التضخم وحده.
يعتبر الروبل أقرب إلى الدولار من حيث التضخم من البوليفار - فقدت العملة الروسية 4.9٪ على مدار العام. لكن الروبل ليس مستقرا للغايةديناميات الدولار واليورو مقابل الروبل ومؤشرات تداول الصرف / بنك روسيا لأسباب أخرى: بسبب العقوبات في 2018 ، انخفض سعر الصرف بنسبة 13٪. وفي السنوات العشر الماضية ، كان يتقلب مثل هذا باستمرار تقريبًا.
لنفترض أن مستثمرًا قام بإيداع نفس المبلغ في يوم ممطر بالروبل والدولار كل شهر. إنه لا يستثمر هذه الأموال في أي مكان ، ولكن ببساطة ادخار. هذا ما سيفعله التضخم لهم.
العملة في عام 2011 | العملة في عام 2021 |
100 دولار | 119.67 دولار أمريكي |
100 روبل | 185.55 روبل |
كلاهما العملات انخفض السعر ، لكن قوتهم الشرائية ظلت مختلفة. يوضح عدد السلع والخدمات التي يمكن شراؤها مقابل مبلغ معين. لنفترض أنه في عام 2011 ، ستكون مائة روبل كافية لثلاثة كيلوغرامات من الحنطة السوداء ، في عام 2021 - لأقل من اثنين.
ولكن حتى الدولار الأمريكي يفقد قيمة أكبر من بعض العملات الأخرى. التضخم السنوي للين الياباني ، على سبيل المثال ، هو 0.56 ٪ فقط ، والفرنك السويسري - ناقص 0.21 ٪ ، أي أنه ارتفع أيضًا في السعر.
الجانب السلبي لاستقرار العملة هو انخفاض الربحية. كل شخص لديه مخاطرما هي المخاطر الكامنة في كل فئة من فئات الأصول؟ / نجم الصباح الأصل ، وكلما زاد الربح المحتمل ، زاد احتمال الخسارة. على العكس من ذلك ، فإن الربح المنخفض يعني عادة أن مخاطر خسارة المال صغيرة أيضًا.
لا يحب المستثمرون المخاطرة كثيرًا ، لكنهم أيضًا لا يحبون جني فلس واحد. لذلك توصلوا إلى تنويع العملاتماذا يوجد في محفظتك؟ دور فئات الأصول المختلفة / تشارلز شواب: يختار المستثمرون عدة عملات مختلفة يستثمرون بها الأموال ويحمون أنفسهم من تقلبات أسعار الصرف.
هذا منطقي لأن أسعار الصرف تتأثر باستمرارصناديق المؤشرات المتداولة بالعملة / تشارلز شواب عوامل كثيرة:
- تغيير في أسعار الفائدة ؛
- تدخل البنوك المركزية في الاقتصاد ؛
- الأحداث الاقتصادية مثل النقص في المواد بسبب زيادة الطلب ؛
- مسار التجارة الدولية عندما تسد سفينة حاويات قناة السويس وتعطل سلاسل التوريد ؛
- قرارات سياسية
- الصراعات الدولية؛
- الكوارث الطبيعية.
لو المستثمر يستثمر بعملة واحدة فقط ، فلن يتمكن من حماية نفسه من هذه المخاطر. يعتمد عدد العملات التي يجب اختيارها على الاستراتيجية ، لكن J. ص. ينصح مورغان ، وهو بنك استثماريلماذا يعتبر تنويع العملات مهما؟ / ج. ص. بنك مورغان الخاص اثنان أو ثلاثة على الأقل. ومعهم - استثمارات في مختلف البلدان والصناعات.
لأن الدول المختلفة لديها قطاعات اقتصادية قوية مختلفة
سوق الأوراق المالية الروسي ليس الأكبر والأكثر تنوعًا. في الواقع ، تتكون من ثلاثة قطاعات من الاقتصاد: الطاقة والتعدين والمالية - وهي تمثلمؤشر السوق العريض ، مارس 2021 / بورصة موسكو 78٪ من قيمة الشركات. هذا يعني أنه إذا اشترى المستثمر ETF بأسهم روسية ، فإنه يستثمر في قطاعات محددة.
روسيا ليست فريدة من نوعها - اقتصادات جميع البلدان تقريبًا منحرفة في اتجاهات مختلفة. على سبيل المثال ، حتى في اقتصاد الولايات المتحدة المتنوع ، يمثل أكثر من نصف سوق الأوراق الماليةمؤشر MSCI USA / MSCI إلى ثلاثة قطاعات: تكنولوجيا المعلومات والرعاية الصحية والسلع الثانوية (السيارات والملابس والأجهزة المنزلية). تقريبا نفس الشيء في الصين ، فقط عدد قليل من القطاعاتمؤشر MSCI China أخرى: السلع الثانوية وشركات الاتصالات والتمويل.
هنا ، يظل نفس المبدأ كما هو الحال مع ETF: عندما يشتري المستثمر صندوقًا بأمريكي أو من قبل الشركات الصينية مقابل الروبل ، فإنها تستحوذ على أصول غير روبلية: يتم تسوية الشركات بالدولار أو اليوان.
الاستثمارات في القطاعات الرئيسية لسوق الأوراق المالية هي في الأساس استثمارات في اقتصاد البلاد ككل ، بما في ذلك العملة الوطنية. على سبيل المثال ، يخسر قطاع النفط والغاز تدريجيًاالنفط والغاز بعد كوفيد -19: يوم الحساب أم عصر جديد من الفرص؟ / ماكينزي وشركاه المستثمرين والأرباح. وعليه ، فإن الدول التي تعتمد اقتصاداتها على النفط والغاز تفقد إيرادات الموازنة وتضعف العملةخسارة الروبل في عام فيروس كورونا. ما التالي / RBC Investments.
على العكس من ذلك ، فإن قطاع تكنولوجيا المعلومات سريعتوقعات صناعة التكنولوجيا لعام 2021 / ديلويت النمو: تجني الشركات الكثير من المال ، وتجذب عملاء واستثمارات جديدة. الدول التي يكون فيها هذا القطاع قويًا تجمع المزيد من الضرائب من الشركات ، والعملة تزداد قوة.
هذا لا يعني أن المستثمر يجب أن يختار واحدة من أكثر الصناعات الواعدة. على العكس من ذلك ، سيكون التحلل أقل خطورةدليل المبتدئين لتخصيص الأصول والتنويع وإعادة التوازن / الولايات المتحدة لجنة الاوراق المالية والبورصات المال لأصول مختلفة لا ترتبط ببعضها البعض بشكل كبير. وبسبب هذا ، يتم تعويض استثمار واحد غير ناجح باستثمار ثانٍ مربح.
من الصعب تخمين الشركة أو نوع الأصول التي ستكون أكثر ربحية من غيرها. يمكنك أن تربح عشرات في المائة سنويًا أو تخسر نفس المبلغ. لكن من المرجح أن تظل المحفظة المتنوعة متوسطة المدى.
لأن ليست كل الاستثمارات متوفرة بعملة واحدة
بعض الأصول الجذابة ببساطة لا يمكن شراؤها بالروبل أو في البورصات الروسية. هناك أسباب عديدة لذلك: سوق الأوراق المالية لا يزال شابا. يقسم المنظم المستثمرين إلى مؤهلين وغير مؤهلين - فقط الأول يمكنه شراء أسهم أي شركة أجنبية ، بينما يمكن للأخيرة الوصول إلى عدة مئات من الأوراق المالية الأجنبية. وتجد بعض الشركات المالية أنه من غير المربح الحصول على ترخيص لصالح المستثمرين الروس.
لذلك ، فهي غير متوفرة في منطقة الروبل.القانون الاتحادي المؤرخ 22 أبريل 1996 (بصيغته المعدلة في 11 يونيو 2021) رقم 39-FZ "بشأن سوق الأوراق المالية" ، المادة 51.1:
- الأسهم الأجنبية غير المدرجة في S&P 500. على سبيل المثال ، يتم تداول أكثر من ستة آلاف شركة في أكبر بورصتين أمريكيتين ، وهما NYSE و NASDAQ. يوجد في بورصتي موسكو وسانت بطرسبرغ حوالي ألف ونصف شركة روسية وأقل بقليل من خمسمائة شركة أجنبية.
- ETF من شركات إدارة الأصول الأجنبية. يمكن للمستثمر الروسي شراء حوالي 30 من الصناديق المتداولة في البورصة - محافظ الأصول الاستثمارية التي شكلها المحترفون. الآلاف من هذه الأموال متوفرة في الأسواق الخارجية: يمكن للمستثمر اختيار محفظة بمرونة حسب الربحية أو الصناعة أو الجغرافيا أو العملات.
- سندات دولية للدول الأخرى والشركات الأجنبية. يُصدر المُصدِرون المحليون مثل هذه الأوراق المالية ، لكن شركة الطاقة الدنماركية Ørsted لن تكون قادرة على شراء سندات اليورو ، على سبيل المثال ، لأن المستثمر يمكن أن يكسب المالØrsted يصدر سندات خضراء / Ørsted عليها 4.875٪ سنويًا باليورو. هذا أعلى مرة ونصف تقريبًا من أسعار سندات اليوروبوند الروسية.
- وحدات صناديق التحوط أو صناديق الاستثمار. تميل هذه الشركات إلى تحقيق عائدات جيدة. متوسطكانت هذه هي أفضل إستراتيجيات صناديق التحوط أداءً في 2020 / مستثمر مؤسسي 17.49٪ سنويًا بالدولار أعلى قليلاً من مؤشر الأسهم المعتاد.
- المشاركة في الاكتتاب العام للشركات الأجنبية. إذا قررت الشركة طرح أسهمها للاكتتاب العام وطرح أسهمها على شركة أجنبية تبادل، فعندئذٍ لن يتمكن المستثمر الذي لا يملك حق الوصول إلى هذا التبادل من شراء أي شيء. وعلى سبيل المثال ، لن تستثمر في أسهم فيسبوك 2012 بسعر 38 دولارًا. في يونيو 2021 ، كلفوا 336 دولارًا: هذا ربح بنسبة 784٪.
ومع ذلك ، فإن كل خيارات الاستثمار هذه ليست متاحة للجميع: فمن المنطقي أن تبدأ حسابًا مع وسيط أجنبي برأس مال 10000 دولار ، وإلا فإن العمولات سوف تلتهم كل الربحية.هيكل تسعير عمولة الوسيط / الوسطاء التفاعليون. بالإضافة إلى ذلك ، لا تُعفى الاستثمارات في الخارج من الضرائب ، والتي سيتعين عليك حسابها ودفعها بنفسك.
من ناحية أخرى ، يتم تطوير قادة الصناعة الدولية بشكل أفضل وأكثر تكلفةج. تم العثور على R. كيم. رائد الصناعة المتميز / المجلة الأوروبية للدراسات متعددة التخصصات يفهم. على سبيل المثال ، نمت شركات التكنولوجيا الأمريكية Microsoft أو Facebook أو Salesforce بنسبة مئات في المائة وجلبت الكثير من الأموال لمستثمريها. حتى أن شركة صناعة السيارات الصينية المجهولة في العالم تشونغتشينغ قد ارتفعت في الأسعارسعر سهم Chongqing Sokon Industry Group ، $ 601،127 / TradingView بنسبة 650٪ في السنة.
الشركات من مختلف البلدان والصناعات ليست مترابطة بقوة كما هو الحال داخل بلد واحد وحتى أكثر من ذلك في الصناعة. إذا أراد المستثمر توزيع المخاطر وكسب المال ، فهو بحاجةأ. إلمانين. العوائد المتوقعة: دليل المستثمر لجني مكاسب السوق مرفقات مختلفة.
بديل محتمل للأصول الأجنبية هو إيصالات الإيداع العالمية ، والتي تتوفر في البورصات الروسية. هذه شهادات تؤكد ملكية الأوراق المالية المتداولة في الخارج.
فيما يلي كيفية تنويع استثماراتك حسب العملة
للمستثمر الروسي العادي عدة خيارات:
- شراء العملات من أحد البنوك أو في البورصة - تمنح جميع المؤسسات المالية تقريبًا مثل هذه الفرصة للعملاء. العيب الواضح: سيتم سحب الأموال من الاقتصاد ، ولن يكون هناك المزيد من المال. على الأرجح ، سوف يخسر المستثمر القليل من قيمته بسبب التضخم.
- شراء ETF يحتوي على أسهم الشركات الأجنبية.
- استثمر في شركات S&P 500 الخارجية. وهي متوفرة في بورصتي موسكو وسانت بطرسبرغ.
- الاستثمار في أسهم الشركات المصدرة الروسية. يتم تسجيلها وتداولها في البورصات الروسية ، لكنها تكسب بالعملات الأجنبية وليست عرضة للتقلبات في سعر صرف الروبل.
ما يستحق التذكر
- تؤثر تقلبات التضخم وأسعار الصرف على العملات بطرق مختلفة. فقد الروبل نصف قيمته في عشر سنوات ، وخسر الدولار نسبة قليلة.
- الدول الكبرى لديها تخصص في قطاعات معينة من الاقتصاد. المستثمر الذي يستثمر في قادة السوق بعملات مختلفة يكسب أكثر من المستثمر الذي يدعم دولة واحدة فقط.
- تتجنب المحفظة الاستثمارية المتنوعة مشاكل عملة أو شركة أو دولة معينة.
- بعض خيارات الاستثمار المربحة غير متوفرة بالروبل وروسيا. يتم توفير هذه الخيارات من قبل الأجانب سماسرة، ولكن هناك حاجة إلى رأس مال لبدء التشغيل.
اقرأ أيضا🧐
- أفضل 12 خدمة مجانية ودورات تدريبية عبر الإنترنت لتعليمك كيفية الاستثمار
- ما هي استثمارات ESG ولماذا هي مهمة
- ما هي الصناديق المشتركة وكيفية كسب المال منها