ما هي استراتيجية الاستثمار وكيفية إنشائها
Miscellanea / / August 01, 2021
هناك خيارات للمبتدئين والمتقدمين.
ما هي استراتيجية الاستثمار ولماذا هو مطلوب
استراتيجية الاستثمار هي خطة لبيع وشراء الأصول التي تساعد المستثمر على تحقيق أهدافه المالية. تعتمد هذه الخطة على المهام والاستعداد للمخاطر والخصائص الأخرى للشخص.
في قناة Telegram "هاكر الحياة»فقط أفضل كتابات عن التكنولوجيا والعلاقات والرياضة والسينما وغير ذلك. يشترك!
في منطقتنا بينتيريست فقط أفضل النصوص حول العلاقات والرياضة والسينما والصحة وغير ذلك الكثير. يشترك!
يؤثر اختيار استراتيجية الاستثمار في المقام الأول على عائد الاستثمار. أظهرتج. ص. برينسون ، ل. تم العثور على R. هود ، ج. ل. Beebower. محددات أداء المحفظة / مجلة المحللين الماليين دراسة كلاسيكية لعام 1986 قام فيها الاقتصاديون بحساب ما تعتمد عليه:
- يؤثر توزيع الأصول حسب الفئة ، أي الاستراتيجية نفسها ، على 93.6٪ من العائد على المحفظة بأكملها. إنه اختيار بين تشارك, سنداتوالنقد و أصول بديلة.
- يحدد قرار شراء أوراق مالية معينة العائد بنسبة 4.2٪.
- يؤثر توقيت شراء الأصول وبيعها بدرجة أقل بنسبة 1.7٪.
- تبلغ عمولات البورصة والوسطاء حوالي 0.5-0.6٪.
تساعد استراتيجية الاستثمار الأخرى الشخص على فهم نوع المخاطرة التي يرغب في تحملها. بعض الناس قادرون على تحمل انخفاض مؤقت في قيمة محفظتهم بنسبة 20-30 ٪ للحصول على فرصة لكسب المزيد. لا يحتاج الآخرون إلى مثل هذا التأرجح على الإطلاق: سيوافقون على ربحية أقل ولن يخاطروا برأس المال.
كيفية إنشاء استراتيجية الاستثمار
لا يوجد خيار واحد ومناسب للجميع. كل هذا يتوقف مايكل م. بومبيان. إدارة المالية والثروة: كيفية بناء استراتيجيات الاستثمار التي تراعي تحيزات المستثمرين ، 2012 من مجموعة متنوعة من العوامل: الأهداف ، ونمط الحياة والصحة ، والوضع المالي ، والربحية المتوقعة والتفاصيل الشخصية الأخرى.
وهذا يعني أيضًا أن المستثمرين بحاجة إلى إعادة تنظيم استراتيجياتهم وإعادة تقييمها بمرور الوقت. لكن أولاً ، الأمر يستحق المرور بخمس مراحل صعبة.
1. افهم سبب الاستثمار
يتم ذلك عادة لتوفير المال أو كسب رأس المال أو زيادته. يتم تحويل الأسباب واسعة النطاق إلى خطط الحياة الواقعية. على سبيل المثال ، يتطلب "الدخل السلبي بعد 10 سنوات" و "شراء سيارة بعد عامين" أساليب مختلفة.
محادثة منفصلة هي الاستثمار في شيخوخة آمنة. للقيام بذلك ، تحتاج إلى تجميع رأس مال قوي ، بحيث يبدأ بعد ذلك في جلب الأموال التي ستكون كافية للعيش بدون عمل.
2. حدد مقدار الأموال التي ستكون متاحة للاستثمار
تتطلب أدوات الاستثمار مبالغ مختلفة: شراء حصة فيها ETF يمكنك الحصول على 1-2 ألف روبل ، والكثير من أسهم شركة أجنبية - مقابل 30-50 ألف. كن مساهمًا صندوق المخاطرةويكلف أكثر من 5-7 مليون روبل.
لذلك ، من المهم معرفة ما يمكن للمستثمر أن يستثمر فيه. دعنا نقول ، مع وجود مليوني دولار في متناول اليد ، يمكنك إنشاء أساس محفظة متنوعة على الفور وعدم المخاطرة بالاستثمار في أصل واحد فقط.
وإذا لم يكن هناك مبلغ ابتدائي ، فأنت بحاجة إلى تقدير الدخل والنفقات المحتملة للسنوات القادمة وفهم مقدار الأموال المجانية التي يمكنك استثمارها. إذا كنت تشتري أصولًا كل شهر أو ربع سنة ، فسيتيح لك ذلك "متوسط" المحفظة. لن ينفق المستثمر كل أمواله في ذروة السوق وسيكون قادرًا على انتظار الخسائر في أي أزمة.
3. افهم متى تكون هناك حاجة لعوائد الاستثمار
تعتمد هذه النقطة بشكل مباشر على الأهداف ، لأنه بالنسبة للأفاق الزمنية المختلفة ، تحتاج إلى اختيار المجموعات المناسبة من الأصول.
على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر ينوي تجديد سيارة في غضون عامين ، فلن يكون الشخص مناسبًا للاستثمار في الربح ، ولكن للغاية سريع العملات الرقمية. الزيادة الصغيرة ولكن الثابتة في المدخرات أكثر أهمية هنا. على سبيل المثال ، بمساعدة السندات الآمنة أو أسهم الشركات المستقرة أو حتى الودائع.
وإذا كان التقاعد في الخطط خلال 30 عامًا ، فلن يهتم المستثمر بتقلبات الأصول على مدار عام أو ثلاثة أعوام. يمكن لأي شخص أن يستثمر في الشركات الشابة والواعدة التي ستستحوذ في يوم من الأيام على السوق وتحقق أرباحًا عالية. لكن يجب أن نتذكر أن الفكرة قد لا تنجح. من الممكن أن تظل الشركة صغيرة أو حتى تفلس.
4. حدد المخاطر المقبولة
بعض الاستثمارات ، مثل حصص صناديق رأس المال الاستثماري ، يمكن إلغاؤها تمامًا. هذه المخاطر عالية جدًا بالنسبة لمعظم الناس. يجدر النظر في الربحية الحقيقية والقابلة للتحقيق: ليس مئات وآلاف بالمائة سنويًا ، ولكن على الأقل عشرات.
لذلك ، يقوم المستثمرون بتنويع محافظهم الاستثمارية - فهم يوزعون الأموال بين الأدوات المالية المختلفة. من الصعب تخمين الاستثمار الذي سيتحولدليل الأسواق - الولايات المتحدة الربع الثالث 2021 / ج. ص. مورجان لإدارة الأصول غير ناجح ، لكن يتم تعويضه بالثاني ، المفيد.
هذا يعني أنك بحاجة إلى التفكير في توزيع الاستثمارات. ينصح المستشارون الماليون ريتشارد أ. أ. فيري. كل شيء عن تخصيص الأصول ، الإصدار الثاني ، 2010 قسّم الأصول إلى ثلاثة أجزاء: وسادة أمان ، ومحفظة استثمارية ، وأدوات مضاربة.
كلما قل رغبة الشخص في المخاطرة ، كلما كان يجب أن يحصل على الأصول الأكثر تحفظًا والأقل خطورة. على العكس من ذلك ، إذا كانت الوسادة الهوائية والمحفظة موجودة بالفعل ، فيمكنك تجربة الأدوات المضاربة والمحفوفة بالمخاطر.
لا تنسَ أيضًا أنه لا يوجد استثمار يضمن ربحًا. أي استراتيجية ، حتى أكثرها موثوقية ، ستؤدي في يوم من الأيام إلى خسارة. يجب أن تكون مستعدًا لهذا.
5. انتقاء الأصول في المحفظة
إذا أكمل المستثمر الخطوات السابقة ، فسيكون قادرًا على تجميع قائمة بالأصول المتاحة التي قد تكون مناسبة. يجدر أخذ الوقت الكافي لفرز إيجابيات وسلبيات كل منها. على سبيل المثال ، مغلق وحدة الثقة يمكن أن تظهر عوائد جيدة ، ولكنها تتطلب رأس مال أولي ونادرًا ما تنشر إحصاءات للمستثمرين. لذلك ، يعد هذا الأصل مناسبًا لأولئك الذين يرغبون في مضاعفة مدخراتهم ، لكنهم لا يفهمون التفاصيل بأنفسهم. تدريجياً ، يقوم المستثمر بتضييق قائمة واسعة من الأصول المناسبة لمجموعة صغيرة هو متأكد منها.
لنفترض أن مستثمرًا خياليًا يبلغ من العمر 50 عامًا ، وقد جمع خمسة ملايين روبل خلال حياته ويريد تأمين معاشه التقاعدي. لا يخطط للديون والقروض والمشتريات الكبيرة.
عناصر الخطة | حلول |
استهداف | محفظة سريعة النمو حتى التقاعد في سن 65 |
الأموال المتاحة | 5.000.000 روبل بالإضافة إلى 50000 كل شهر حتى التقاعد |
أفق زمني | 15 عامًا ، وبعدها أتيحت الفرصة للعيش على 30 ألف روبل شهريًا باهتمام |
مخاطرة | الأدوات المربحة والمحفوفة بالمخاطر قبل التقاعد ، ثم تحويل 50000 كل عام من المحفظة الحالية إلى الأصول المستقرة |
الأصول المحتملة | تجديد ETF Plus للقطاعات الناشئة IIS للتخفيضات الضريبية. بعد التقاعد - السندات الآمنة وأسهم الشركات المستقرة |
الآن سيتعين على المستثمر فقط شراء الأوراق المالية ومن وقت لآخر يقوم بفحص محفظته مقابل الإستراتيجية.
ما هي استراتيجيات الاستثمار التي يمكنك اختيارها
أفضل استراتيجية استثمار هي تلك التي تتماشى مع أهداف وقدرات مستثمر معين. لكن المالية المهنية المديرين وقد طور الاقتصاديون العديد من النماذج. يمكنك متابعتها بدقة ، أو الابتعاد عنها في بعض النقاط ، أو الاختلاط مع بعضها البعض. الشيء الرئيسي هو فهم الغرض منه.
الاستثمار في النمو
يتمثل جوهر "استراتيجية النمو" في الاستثمار في أسهم الشركات التي تزيد مبيعاتها بسرعة ، أو تحتل أسواقًا جديدة ، أو تزيد الأرباح. في بعض الأحيان ، لا تنمو الشركات الفردية فحسب ، بل تشهد قطاعات بأكملها أيضًا نموًا سريعًا.
على سبيل المثال ، نمت خدمة بث الفيديو من Netflix في الإيرادات على مدار أربع سنواتبيان دخل Netflix ، "إجمالي الإيرادات" 2017-2020 بنسبة 113٪. خلال نفس الفترة ، ارتفعت الأسهم 3.1 مرة ، وهو ما كان سيجلب للمستثمر في المتوسط 78 ٪ سنويًا.
تعتبر الشركة جزءًا من صناعة الاتصالات. وبالمقارنة ، فإن الاستثمارات في القطاع الأمريكي بأكمله ستجلب أقلأداء / إخلاص خدمات الاتصالات لمدة خمس سنوات المال - 50.8٪ عن نفس الوقت.
لقد تفوق أداء Netflix على السوق ، وتتمثل الإستراتيجية في البحث عن هذه الشركات قبل أن تنمو بسرعة. تحليل المحترفينالبحوث الأساسية مقابل البحوث التقنية / شركاء أبحاث النزاهة البيانات المالية للشركات ، وتقييم آفاق السوق وتطبيق الصيغ الرياضية المعقدة.
سيكون من الصعب على المستثمر الخاص المبتدئ معرفة ذلك. لمساعدته ، هناك فاحصون - خدمات خاصة لتحليل الأوراق المالية. من الشعبية والحرة ، هناك فينفيز, ياهو المالية سكرينر, TradingView و جهاز فحص زاكس.
لنفترض أن المستثمر يؤمن بنمو شركات صناعة السيارات بعد أزمة عام 2020. أولاً ، يحتاج الشخص إلى معرفة متوسط القيم للقطاع بأكمله ومقارنته ببقية سوق الأوراق المالية ، وهذا مناسب للقيام بهالسيارات - البيع بالتجزئة والبيع الكامل ، "المقاييس الرئيسية" / Zachs Investment Research في غربال Zacks.
هناك ثلاثة مؤشرات تستحق النظر فيها.
- السعر إلى الأرباح. نسبة قيمة الشركة إلى قيمتها السنوية وصل. وكلما انخفض ، قل المبلغ الذي تدفعه أكثر من اللازم. باستخدام المؤشر ، يمكنك فهم عدد السنوات التي سيؤتي ثمارها الاستثمار في الشركة. بمعنى ، إذا اشترى المستثمر أسهم شركة بمؤشر يساوي ثلاثة ، فعندئذٍ بأرباحها الحالية ، سيعيد الاستثمار في غضون ثلاث سنوات. ستدفع شركات قطاع السيارات نفقاتها في ما يقرب من 11 عامًا ، وسيدفع السوق ، في المتوسط ، خلال 21 عامًا.
- P / S ، السعر حتى المبيعات. نسبة سعر السهم إلى الإيرادات. إذا كان هذا المؤشر أقل من واحد ، فهذا يعني أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ، وأكثر من اثنين يكون مكلفًا للغاية. تنتج صناعة السيارات 0.48 بينما ينتج السوق الأوسع 3.45.
- EPS ، ربحية السهم. نسبة الربح إلى عدد الأسهم. ليس الرقم في حد ذاته هو المهم ، ولكن ديناميكيات النمو: هذا العام يتوقع صانعو السيارات 41.6٪ ، وبقية السوق - 19.44٪.
الآن يعرف المستثمر متوسط البيانات لسوق الأسهم ككل ولصناعة معينة. باستخدام هذه المؤشرات ، يمكنك البحث عن أكثر الشركات الواعدة. على سبيل المثال ، تسمح Yahoo Finance ليصنع كل البيانات اللازمة ، حدد المنطقة والصناعات المحددة. في أسواق روسيا والولايات المتحدة والصين ، تسع شركات من قطاع السيارات تستوفي الشروط المطلوبة.
يمكنك العمل مع العينة بشكل أكبر: انظر إلى البيانات المالية التفصيلية ، واقرأ آراء وتوقعات المحللين. إذا كان المستثمر راضيًا عن كل شيء ، فلديه فرصة لكسب أموال جيدة من هذه الأسهم.
الاستثمار في شركات مقومة بأقل من قيمتها
جوهر "نهج التكلفة" (م. استثمار القيمة) - ابحث عن الشركات الجيدة التي لسبب ما يقلل السوق من شأنها. في الإصدار الكلاسيكي من الإستراتيجية المستثمرين اختيار الشركات التي تكون أسهمها أرخص من أصولها الخاصة. لنفترض أن مصنعًا به مباني ومعدات بقيمة مليون روبل ، بينما تبلغ قيمة الأسهم 900 ألف - يتم التقليل من قيمة المؤسسة.
في الواقع ، هذه طريقة صعبة للغاية. بحاجة إلى فهم 1. التقنية مقابل التنبؤ الأساسي / جمعية CMT
2. مدرستان للاستثمار: Growth vs. القيمة / الإخلاص في التحليل الأساسي والنسب المالية والميزانية العمومية. وكذلك تخيل كيفية تقييم الأصول الفكرية. لنفترض أن شبكة التواصل الاجتماعي Facebook لا تحتوي على مكاتب وخوادم فحسب ، بل تحتوي أيضًا على براءات اختراع وقاعدة مستخدمين تقدر بمليارات الدولارات وتقنيات لتحليل الإعلانات.
من الصعوبات الأخرى التي يواجهها المستثمر الذي يجد شركة مقومة بأقل من قيمتها أن يفهم سبب حدوث ذلك. ربما بسبب خطأ في السوق. ثم عثر الرجل على منجم ذهب. ولكن هناك خيار آخر: الإبلاغ عن الشركة أقل من توقعات المحللين أو أن الشركة ليس لديها مكان آخر لتنمو في سوقها.
إذا كان المستثمر "ذو القيمة" لا يزال يرغب في محاولة العثور على شركة مناسبة ، فإنه يحتاج أولاً أيضًا إلى فهم القيم المتوسطة في الصناعة أو في السوق الأوسع. لنفترض أن المستثمر يحب نفس قطاع صناعة السيارات.
بالإضافة إلى المؤشرين المألوفين ، P / E و P / S ، من المنطقي دراسة زوجين آخرين:
- P / B ، السعر إلى القيمة الدفترية. نسبة قيمة الشركة بالبورصة إلى رأسمالها. من الجيد أن يكون المؤشر أقل من واحد. هذا يعني أنه في حالة الإفلاس ، ستبيع الشركة جميع أصولها وتكون قادرة على سداد المساهمين. قطاع السيارات يعمل بشكل سيئ ، 2.39 ، أعلى من متوسط السوق.
- D / E ، الديون إلى حقوق الملكية. نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة. يمتلك صانعو السيارات 43 سنتًا من الأموال المقترضة مقابل كل دولار يمتلكونه ، وهو أقل من السوق.
بهذه البيانات يجب على المستثمر العودة لحساب الشركات المناسبة. ومع ذلك ، قد لا توجد هذه على الإطلاق. على سبيل المثال ، شركة واحدة غير معروفة فقط مناسبة للمؤشرات والمناطق المختارة ، وحتى هذه ليست شركة لصناعة السيارات ، ولكنها خدمة.حول الولايات المتحدة / شركة Speedemissions Inc. للتحقق من نقاء عادم السيارات.
الاستثمار في الدخل المتوقع
ليس الجميع مستعدًا للتعامل مع الاتجاهات والأداء المالي وإعداد التقارير. بالنسبة للكثيرين ، يكفي اختيار الأسهم أو السندات التي تحقق دخلاً ثابتًا.
تم استدعاء أبسط نسخة من هذه الإستراتيجيةالكلاب من استراتيجية اختيار الأسهم داو كلاب داو. النقطة هي الاختيار من بينها فهرس متوسط داو جونز الصناعي أعلى 10 أسهم توزيعات ارباح الربحية. يجب إعادة فحص القائمة وإعادة موازنة المحفظة سنويًا. على سبيل المثال ، في نهاية عام 2020 ، تبدو المجموعة كما يلي:
شركة | السعر بالدولار الأمريكي | العائد الربحي |
شيفرون | 84,45 | 6,11% |
آي بي إم | 125,88 | 5,18% |
داو | 55,5 | 5,05% |
والجرينز | 39,88 | 4,69% |
فيريزون | 58,75 | 4,27% |
3 م | 174,79 | 3,36% |
سيسكو | 44,39 | 3,24% |
ميرك | 81,8 | 3,18% |
أمجين | 229,92 | 3,06% |
كوكا كولا | 54,84 | 2,99% |
لا شيء يمنعك من تطبيق نفس المبدأ على المؤشرات والبورصات والبلدان الأخرى. على سبيل المثال ، اختر توزيعات الأرباح مخزون أو السندات بكوبونات كبيرة المدفوعات في بورصة موسكو.
"اشترى واحتفظ"
هذا اسم عام لمجموعة كاملة من الاستراتيجيات ، والتي تسمى أيضًا "المحافظ الكسولة". النقطة المهمة هي أن المستثمر يشتري الأوراق المالية ويحتفظ بها لسنوات أو حتى عقود. سوف تتجاوز العوائد طويلة الأجل تقلبات الأصول قصيرة الأجل وتدر أرباحًا.
محفظة لجميع الأحوال الجوية
جاء المستثمر الأمريكي راي داليو معقصة جميع الأحوال الجوية / Bridgewater Associates استراتيجية يجب أن تكون مستقرة لأي كوارث اقتصادية. تحتاج إلى اختيار الأصول التي تتصرف بشكل مختلف أثناء التضخم والأزمات.
فئة الأصول | حصة في المحفظة |
سندات الخزينة طويلة الأجل | 40% |
الأسهم الأمريكية | 30% |
سندات الخزينة متوسطة الأجل | 15% |
السلع والأصول البديلة | 7,5% |
ذهب | 7,5% |
لا يمكنك جني الكثير من المال بمثل هذه المجموعة ، لكن الاستراتيجية ستوفر عليك من العواصف في الأسواق المالية وستسمح لك بالحصول على ربحية أعلى من التضخم.
المحفظة لديها العديد من الاختلافات. على سبيل المثال ، هناك فرانك ارمسترونج الثالث. استراتيجيات الاستثمار للقرن الحادي والعشرين ، 1996 مجموعات صناديق الاستثمار المتداولة المعدلة حسب المخاطر والمكافآت: بالنسبة لمؤشر S&P 500 ، وسندات الخزانة طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، والشركات الصغيرة والكبيرة.
نظرية المحفظة الحديثة
الفكرة هي أن تجدمن الأزرار لأعلى: بناء (وإعادة بناء) محفظة باستخدام MPT / شريط الشريط التوازن بين الحد الأدنى من مخاطر السوق والحد الأقصى للربحية. تركز الاستراتيجية على نسب الأصول المختلفة في محفظة الاستثمار. على سبيل المثال ، يتم الحصول على أفضل نسبة من خلال "75٪ من الأسهم ، 25٪ من السندات".
أي أنك إذا أضفت أصولًا أكثر تحفظًا إلى أصل محفوف بالمخاطر ، فقد تخسر جزءًا صغيرًا من الربحية ، ولكن بشكل خطير تقليل المخاطر.
تخصيص الأصول التكتيكي
النهج الذي يحاول الاتصالالتخصيص التكتيكي للأصول: نهج استباقي لإدارة المحافظ / إدارة الثروات RBC "جميع الأحوال الجوية" و "النظرية الحديثة". خلاصة القول هي موازنة الأسهم والسندات والنقد على نسبة المخاطرة والعائد ، ثم التحقق من مؤشرات الأسهم.
أساس النهج تحليلي ، كما هو الحال في الاستثمار "القيم". من الضروري تقييم توزيع الأصول ، ثم اختيار أدوات محددة بعناية.
ما يستحق التذكر
- استراتيجية الاستثمار - خطة بيع وشراء الأصول الاستثمارية من أجل تحقيق الأهداف المالية.
- يعتمد اختيار استراتيجية الاستثمار على الظروف الشخصية: العمر ، الأموال المتاحة ، تحمل المخاطر ، الأهداف ، الأفق الزمني.
- هناك الكثير من استراتيجيات الاستثمار. إنها ليست فقط محافظة وبسيطة ، ولكنها أيضًا عدوانية للغاية وصعبة بالنسبة للمستثمر المبتدئ. لا يوجد نهج واحد ومناسب للجميع.
- لا شيء يمنع المستثمر من الجمع بين استراتيجيات مختلفة. الشيء الرئيسي هو فهم سبب القيام بذلك.
- يجب إعادة تقييم استراتيجية الاستثمار وإعادة بنائها مع تغير الأهداف والعمر والظروف الأخرى.
اقرأ أيضا💡📈
- أفضل 12 خدمة مجانية ودورات تدريبية عبر الإنترنت لتعليمك كيفية الاستثمار
- 5 طرق لتوفير عمولات الوسيط إذا كنت مستثمرًا مبتدئًا
- ما هي استثمارات ESG ولماذا هي مهمة
- كيفية الحصول على خصم ضريبة الاستثمار
- هل يستحق الأمر البدء في الاستثمار خلال الجائحة والأزمات
يتحدث العلماء عن العشرات من أعراض COVID-19 التي يمكن أن تستمر لأكثر من 6 أشهر
قام العلماء بتسمية الأعراض المميزة لسلالة دلتا لفيروس كورونا. إنها مختلفة عن COVID-19 المعتاد