ما هو السوق الصاعد وكيف يمكن للمستثمر تعريفه

ما هو "السوق الصاعد"

يضرب الثيران خصومهم ثم يرفعونهم على قرونهم. المستثمرون ، الذين يطلق عليهم "الثيران" ، يتصرفون بطريقة مماثلة - فهم يكسبون المال من ارتفاع أسعار الأصول. إنهم يصطدمون نوعًا ما بالأسهم والسندات والسلع والعملات والعقارات ، ويستحوذون عليها ويرفعون السعر ، ثم يبيعونها بسعر أعلى.

الفترة في تبادلعندما يتصرف معظم المستثمرين بهذه الطريقة ، يطلق عليه "السوق الصاعدة". في هذا الوقت ، يكون الطلب على الأصول مرتفعًا ، ويريد الجميع شراء شيء ما ، وترتفع الأسعار وترتفع. في مرحلة ما ، يبدأ المستثمرون في الاعتقاد بأن هذا لفترة طويلة. ثم يحدث ذلك نبوءة: قيمة الأصول تستمر في الارتفاعت. فيلين ، ن. ج. فوس. الواقع الاجتماعي وحدود النبوءة والاقتصاد ليس بسبب نجاح الأعمال ، ولكن بسبب ثقة المستثمر في النمو المستمر.

بالطبع ، لا تؤثر المشاعر فقط على ظهور سوق صاعدة ، بل تؤثر أيضًا على عوامل أكثر موضوعية. لذلك ، بعد الأزمات ، يتعافى الاقتصاد ، ويملك الناس المزيد من الأموال استهلاكوتجني الشركات منه أموالاً جيدة مما يؤدي إلى زيادة قيمة الأصول.

منذ الحرب العالمية الثانية ، شهدت الولايات المتحدة

الأسهم في أعلى مستوياتها على الإطلاق. إليك ما أوقف آخر 12 جولة صعودية / CNN Business 12 فترة مماثلة. آخرها يحدث الآن - جزء كبير من الاقتصاد العالمي ينمو باطراد بعد الأزمة المالية في 2007-2009. وحتى وباء الفيروس التاجي لم يوقف هذا السوق الصاعد ، الأطول على الإطلاق.

كيف تعرف متى يأتي السوق الصاعد

لا يوجد مقياس عالمي معين. السوق الصاعد هو مجرد تعريف مجازي لإحدى مراحل الدورة الاقتصادية والمشاعر الإيجابية في البورصات.

المحترفون الماليون يحاولونالسوق الصاعد: Glossary / Investor.gov ترجمها بطريقة أو بأخرى إلى أرقام. المقياس الشائع هو "قاعدة 20/20/20": بعد الانهيار بنسبة 20٪ على الأقل ، ترتفع أسعار الأصول بنسبة 20٪ أو أكثر لمدة شهرين. يُضاف أحيانًا أن نهاية السوق الصاعدة هي هبوط آخر بنسبة 20٪ على الأقل.

وفقًا لذلك ، يمكن للمستثمر التخطيط للمشتريات في الوقت الذي يبدأ فيه النمو المطرد بعد فترة وجيزة من السقوط. ومع ذلك ، تختلف الأمور قليلاً باختلاف الأصول.

في سوق الأسهم

أسهل طريقة لتتبع النمو في هذا السوق هي النظر إلى الحجم الكبير المؤشراتالتي تغطي قطاعات مختلفة من الاقتصاد. كقاعدة عامة ، ترتفع هذه المؤشرات معًا في الأوقات الجيدة وتنخفض في نفس الوقت أثناء الأزمة.

بالإضافة إلى المؤشرات نفسها ، من المهم الانتباه إلى ثلاثة عوامل أخرى:

1. النمو في إجمالي إيرادات الأعمال. كقاعدة عامة ، ينمو بنفس معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي للبلاد. كلما زاد الطلب على السلع والخدمات ، زادت أرباح الشركات منها. يمكن رؤية نمو هذا المؤشر في الربع الأول تقرير مالي خلال سوق صاعدة.
2. زيادة معدل العائد. كلما زادت السلع التي تنتجها الشركة ، كانت وحدة الإنتاج أرخص بالنسبة لها. وإذا حصلت الشركة على 20 كوبيل من كل روبل قبل السوق الصاعدة ، فيمكن أن تكون 30-50 كوبيل عليها.
3. تحسين المضاعفات. يحب المستثمرون استخدام الصيغ للتحليل. وفي لحظات النمو النشط ، ستظهر المضاعفات اتجاهات إيجابية واضحة - من قدرة الشركات على تعويض نفسها إلى الكفاءة المالية.

في سوق السندات

يستخدم مستثمرو الديون أيضًا المؤشرات - ليس الأسهم ، ولكن السندات. على سبيل المثال ، تحسب بورصة موسكو RGBITR، "مؤشر سندات حكومة بورصة موسكو". والوكالة المالية FTSE Russell تتكون من 11 مؤشرًا للديون البريطانية وحدها.

الشيء الرئيسي الذي يعكسونه هو العائد الكلي للسوق. سندات. في أوقات الهدوء ، تجلب هذه الأوراق المالية القليل ، وأحيانًا 0.39-1.58 ٪ سنويًا: ولكن حتى هذا أعلى من التضخم في البلدان المتقدمة. وفي أوقات الأزمات ، يمكن أن ترتفع الربحية بنسبة تصل إلى 20-30٪ سنويًا بالدولار.

تظهر المؤشرات أن سوق السندات في الدول المتقدمة لم ينته منذ منتصف الثمانينيات. خلال هذا الوقت ، لم يسبق لهم أن جعلوا المستثمرين يخسرون أموالهم.

في سوق السلع

تشتمل الأصول في هذا القطاع عادةً على المعادن الثمينة والصناعية والوقود الأحفوري والحبوب وغير ذلك. نظرًا لتنوع السلع ، لا يوجد مؤشر مقبول بشكل عام.

لكن يمكن تتبع الدورات الاقتصادية بشكل جيد: فقط انظر إلى الرسوم البيانية التاريخية. على سبيل المثال، ذهب شهدت سوقًا صاعدًا قويًا في 2000-2011. لمدة عشر سنوات ، ارتفع سعر الأونصة بمقدار 4-5 مرات.

ربط الخبراء النمو مع الارتفاع المفاجئ في إنتاج أجهزة الكمبيوتر ، والهواتف الذكية ، وأجهزة فك التشفير ، ومئات من الأجهزة المنزلية الذكية. لقد تطلبوا جميعًا دوائر كهربائية صغيرة يستخدم فيها الذهب كموصل. مع زيادة الطلب ، ارتفع السعر.

كما تنمو المعادن الصناعية بنشاط في الوقت الحالي: النحاس والألمنيوم والصلب والكوبالت والنيكل والزنك وما شابه. يشرح الاقتصاديون ما يحدث لأسباب مختلفة: من التعافي من الحجر الصحي الوبائي إلى الشعبية المتزايدة للسيارات الكهربائية والطاقة المتجددة.

كيف يجب أن يتصرف المستثمر في سوق صاعدة

المستثمرون لديهم عبارة شائعة: "الجميع عبقري في سوق متنامية." هذا صحيح جزئيًا ، لأنه عندما تنمو معظم الأصول ، يكون من السهل تحقيق ربح. هنا توجد منافسة ليس لحقيقتها ، بل لحجمها: على سبيل المثال ، لكسب 10 أو 30٪ سنويًا.

ومع ذلك ، لا تنسى التقلب. يمكن للأسواق أن تتقلب ومن الصعب تخمين أين كان قاع السعر ومتى سيكون الذروة. يمكنك المجازفة ومحاولة الفوز بالجائزة الكبرى ، أو يمكنك المخاطرة بشكل معتدل وكسب المال على نحو خبيث. فيما يلي بعض الاستراتيجيات - حسب درجة زيادة المخاطرة و الربحية.

شراء وعقد

هذه هي الإستراتيجية الكلاسيكية والأكثر سهولة بالنسبة للشخص العادي. المعنى حرفي: اقرأ المحللين ، وانظر إلى المؤشرات ، واختر الشركات الجديرة والمستقرة ، ثم اشترِ أسهمها. واحتفظ بها ملف على طول الطريق ، بغض النظر عما يحدث في الأسواق لاحقًا.

هذا الخيار مناسب بشكل خاص لأولئك المستثمرين الذين لن يقوموا بإصلاح الأرباح في المستقبل القريب أو العيش فقط على الاستثمارات. تعمل الإستراتيجية بشكل جيد للمستقبل ، خاصة في عشرات السنين.

على سبيل المثال ، اشترى وارن بافيت ، أحد أنجح المستثمرين في العالم ، أسهم شركة كوكا كولا في عام 1988 ولا يزال يحتفظ بها حتى اليوم. لمدة 33 عامًا ، حقق الاستثمار أرباحًا بنسبة 1553٪ باستثناء الأرباح الموزعة.

ربما كان بافيت يعلم أن هذه الأوراق المالية كانت معه لفترة طويلة. بعبارة أخرى ، كان استراتيجية الاستثمار - خطة تأخذ في الاعتبار الأفق وتحمل المخاطر والخصائص الشخصية الأخرى.

قم بالشراء والاحتفاظ والمخاطرة قليلاً

الفكرة الأساسية وراء هذا النهج لا تختلف ، لكنها تنطوي على مخاطر إضافية. النقطة المهمة هي أن المستثمر يفصل جزءًا من المحفظة ، على سبيل المثال 10٪ ، ويسمح لها بالقيام بعمليات أكثر خطورة ، ولكن من المحتمل أن تكون مربحة.

لنفترض أن المحفظة الرئيسية تتكون من السندات والأسهم الآمنة شركات توزيع الأرباح - لن تجلب الكثير من المال ، لكنها ستوفر دخلاً ثابتًا. يمكن استثمار قطعة محفوفة بالمخاطر في أسهم الشركات سريعة النمو. أو العب تاجر والمضاربة على تقلبات أسعار الأصول. أو اجمع العملات المشفرة وشاهد "دوامة الأسعار".

يمكن للمستثمر أن يخسر المال بسبب هذا ، حتى 10٪ "محفوفة بالمخاطر". ولكن إذا قام بتحليل كل شيء بجدية ولم يصاب بالذعر أثناء التقلبات ، فقد يكون من الجيد زيادة ربحية المحفظة بأكملها.

اقبض على التصحيحات

بغض النظر عن مدى صعوبة اندفاع السوق نحو الأعلى ، فإن التصحيحات تحدث حتمًا - فترات قصيرة عندما تنخفض أسعار الأصول بنسبة قليلة ، وأحيانًا بنسبة 15-20٪. عادة ما يتعافون بسرعة ، لكن بعض المستثمرين ينتظرون ويشترون الأصول في مثل هذه الأوقات بالضبط ، لأن العائد يصبح أعلى.

على سبيل المثال ، لم يقم وارن بافيت بشراء أسهم شركة كوكا كولا فحسب ، بل استفاد أيضًا من التصحيح بعد أزمة عام 1987. ثم بلغت قيمة الأوراق المالية حوالي 2.32 دولار ، في منتصف أكتوبر 2021 - 53.94. يعطي تقدير تقريبي عائد 2225٪. إذا كان بافيت قد اشترى الأسهم قبل الأزمة ، لكان قد دفع 3.03 دولار: الفرق صغير ، والعائد يتغير بشكل كبير - 1680.2٪.

تداول "برافعة مالية"

لم يعد يتم استخدام هذه الإستراتيجية من قبل المستثمرين ، ولكن من قبل المتداولين - المشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية. الهدف هو استثمار ليس فقط أموالك الخاصة ، ولكن أيضًا الأموال المقترضة - "الرافعة المالية" - والتي يتم أخذها عادةً من الوسيط.

لنفترض أن أحد المتداولين يتوقع جني الأموال من تداول أسهم شركة إنتاج الألمنيوم روسال. يمكنه استثمار رأس ماله ، أو يمكنه أن يطلب من الوسيط أموالاً إضافية ومضاعفة الاستثمارات عدة مرات ، عادةً 2-5.

لكن هذه طريقة خطيرة لأنه من المستحيل معرفة كل شيء. يمكن للمتداول الاعتماد على نمو الأسهم بنسبة 10-15٪ ، وسوف تنمو بنسبة 2٪ فقط. إنها لا تزال تجارة مربحة ، ولكن مع نسبة مخاطرة ومكافأة سيئة: سيكون من الأسهل تحقيق نفس النتيجة بمجرد شراء السندات.

من الصعب للغاية حساب وتقييم المخاطر ، لذلك لا ينبغي على غير المتخصصين استخدام القروض للتداول في البورصة مرة أخرى.

ما هي مخاطر السوق الصاعدة التي يجب أن تكون على دراية بها؟

يعتبر السوق الصاعد بشكل عام وقتًا آمنًا ومتفائلًا للمستثمرين والاقتصاد. لكن هناك العديد من الفروق الدقيقة التي لا ينبغي نسيانها.

النمو ليس إلى الأبد

يمكن أن يستمر السوق الصاعد لسنوات عديدة ، لكن يومًا ما سينتهي بأزمة على أي حال. إذا لم يتوقع المستثمر انخفاضًا ، فيمكنه أن يخسر الكثير من الأموال على الأصول الخطرة في محفظته - يخسرون القيمة في المقام الأول.

هذه هي الطريقة التي بدأت بها الأزمة المالية في 2007-2009: تراكم التوتر في السوق لعدة سنوات ، وعندما امتد ، انخفضت قيمة مقايضات التخلف عن السداد CDS - مقايضات التخلف عن السداد. انها معقدة خطر جدا والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري المربحة.

لم يتوقع بعض المستثمرين الانهيار ، لذلك اشتروا الكثير من هذه المقايضات ثم فشلوا في بيعها. نتيجة لذلك ، أفلست بعض البنوك الاستثمارية الكبيرة ، مثل Bear Sterns.

يدفع السوق الصاعد نفسه نحو الأزمات

كلما طالت فترة استمرار السوق الصاعدة ، زادت قوة النبوءة التي تتحقق من تلقاء نفسها: ليس الاقتصاد ، بل الإيمان ، يبدأ في دفع الأسعار للأعلى.

لنفترض أن شركة "Pervaya" بدأت تكسب الكثير ، وزادت إيراداتها ، وهوامش ربحها ، وتحسنت المضاعفات. سيطلب المساهمون بالتأكيد زيادة أرباح - ربما على حساب استثمار رأس المال وزيادة رواتب الموظفين. في الوقت الحالي ، سيحصل المستثمرون على المزيد من الأموال ، ولكن على المدى الطويل ، سيخسر الجميع.

المستثمرون يبالغون في تقدير الواقع

تلعب نفسية المستثمرين أيضًا دورًا مهمًا. وهذا ما تدل عليه "مؤشرات التفاؤل". هناك العديد منهم ، ومن أكثرها شهرة هو مؤشر Wells Fargo / Gallup Investor and Retimism Optimism Index. كانت بعض القيم العليا صحيحة قبل أزمتي عامي 2000 و 2007.

مثال آخر على سوء تقدير السوق هو السعي لتحقيق الربحية ، والتي قد لا تكون واقعية تمامًا. لنفترض أن سندات الحكومة الأرجنتينية تعد بعائد ضخم - 49.07٪ سنويًا. لكنها تصدر فقط بالعملة الوطنية ، حيث بلغ معدل التضخم في عام 2021 مستوى 48٪ ، أي أن الربحية الحقيقية تبلغ حوالي نسبة مئوية.

ما يستحق التذكر

1. السوق الصاعد هي فترة يشتري فيها المستثمرون الأصول في الأسواق المالية ، ولا تزال الأسعار ترتفع.
2. لا يوجد مقياس واضح لبداية سوق صاعدة ، ولكن هناك "قاعدة 20/20/20": بعد انهيار بنسبة 20٪ على الأقل ، ترتفع أسعار الأصول بنسبة 20٪ أو أكثر لمدة شهرين.
3. يمكن للسوق الصاعد أن يضرب أي أصل ، من الأسهم والسندات إلى العقارات والعملات.
4. فترة السوق الصاعدة هي أفضل وقت للمستثمر الخاص: يمكنك الاستثمار وعدم المخاطرة كثيرًا.
5. هناك مخاطر أيضا. الشيء الرئيسي هو عدم الوقوع في فخ "النمو سيكون أبديًا": سينتهي ، ومن الأفضل عدم وجود استثمارات محفوفة بالمخاطر في هذه اللحظة.