2 أخطاء معرفية تمنعك من جني الأموال من الاستثمارات
Miscellanea / / April 02, 2023
الوعي بالمشكلة هو الخطوة الأولى نحو حلها.
لزيادة الأرباح وتقليل المخاطر ، يجب أن يسترشد المستثمرون بالمنطق وأن يتصرفوا بعقلانية. لكن من الناحية العملية الأمر مختلف.
بحث يعرضأن الناس غالبًا ما يتكبدون خسائر لأنهم يختارون الوقت الخطأ لإجراء المعاملات. وهذا ليس خطأ أدوات السوق ، بل هو خطأ قرارات تتخذ تحت تأثير العواطف. لنكتشف سبب حدوث ذلك.
ما هي الأخطاء المعرفية التي تمنع الاستثمار الناجح
تأثير الخوف والجشع
من أجل العثور على عروض مربحة وإبرام الصفقات ، يجب على المستثمر الالتزام بنهج عقلاني والتفكير المنطقي. ومع ذلك ، يتأثر السلوك البشري بشدة بالعواطف - كتب جون ماينارد كينز عن هذه المشكلة في عام 1936 في كتابه تَعَب "النظرية العامة للتوظيف والفائدة والمال".
العواطف تجعلك تنحرف عن الخطة الأصلية وتتخذ إجراءات اندفاعية ، وتبيع أو تشتري الأوراق بتهور. وغالبًا ما تكون نتيجة هذه المعاملات سلبية.
كان كينز أيضًا أول من جادل ، على وجه الخصوص ، بأن الخوف والجشع يؤديان إلى تكوين فقاعات مالية وما تلاها من انخفاضات حادة في أسعار الأسهم.
إليك كيف ستسير الأمور. عندما ترتفع أسعار الأصول ، يصبح المستثمرون جشعين: فهم يخشون فقدان الأرباح السهلة. مع نمو الطلب على الأصول ، ينمو السعر أيضًا. في بعض الأحيان يصبح أعلى بكثير من أي تقديرات واقعية لقيمة العمل.
ونتيجة لذلك ، يؤدي ارتفاع الأسعار إلى تكوين "فقاعة" ، أي أسعار مرتفعة بشكل غير معقول مع انخفاضها الحاد اللاحق.
وبالمثل ، عندما تنخفض الأسعار ، قد يبيع المستثمرون بخسارة خوفًا من خسارة رأس مالهم بالكامل. أو للسبب نفسه ، يقومون بزيادة الاستثمارات في الأصول غير المربحة على أمل النمو السريع. كلتا الاستراتيجيتين تؤديان إلى خسائر في معظم الحالات.
ومن المثير للاهتمام ، أنه ليس في جميع مجالات الاقتصاد ، يتأثر المستثمرون كثيرًا بالعواطف. لنأخذ مثالاً من العقارات.
هل ستشتري شقة مقابل 20 مليون روبل إذا علمت أنه قبل شهرين ، كانت تكلفة مساكن مماثلة في هذه المنطقة تبلغ 10 ملايين روبل؟ أم أنك تبيع العقارات عندما ينخفض سعرها إلى النصف؟
الجواب واضح: أنت تعرف القيمة الحقيقية للشقة ولن تشتريها أكثر بكثير أو تبيعها بأقل من هذه القيمة ، إلا إذا كانت لديك أسباب أخرى مهمة.
ولكن في سوق الأسهم ، تتشكل "الفقاعات" وتنفجر طوال الوقت - ما عليك سوى إلقاء نظرة على أي رسم بياني لأسعار الأصول المالية على مدى عدة عقود.
توقعات عالية
أدى اختراع الإنترنت وتطوره الهائل في أواخر التسعينيات إلى حقيقة أنه في أوائل العقد الأول من القرن الحالي ، لم يستثمر الكسلان فقط في شركات التكنولوجيا الأمريكية.
كانت احتمالات حدوث تغييرات هائلة في اقتصاد هذا البلد مشرقة جدًا ، وحجمها هائل جدًا ، لدرجة أن لم يتم توقع الأرباح المتوقعة للشركات في هذا القطاع باستخدام المقاييس التقليدية ، ولكن تم تحديدها عمليًا على نحو عشوائي.
كان من المفترض أن تساعد الإنترنت العديد من الشركات القائمة في خفض التكاليف. وسيختفي الآخرون ببساطة ، وستحل محلهم التقنيات التكنولوجية الجديدة. شركات. وبناءً على ذلك ، كان الطلب على أسهم هذا الأخير هائلاً وكان العرض محدودًا.
نما مؤشر الشركات التي تم تداول أسهمها في بورصة ناسداك الأمريكية بنسبة 400٪ من عام 1995 إلى مارس 2000 ، حيث تجاوز الطلب على أسهم هذه الشركات العرض بشكل كبير.
كانت التوقعات غير الواقعية في نماذج المحللين ، وتقييمات الشركات المتضخمة ، والافتقار التام تقريبًا للفطرة السليمة من جانب المستثمرين ، مساوية للدورة التدريبية.
نمت الاستثمارات في هذه الأسهم من شهر لآخر ، حتى مارس 2000 بدأ انخفاض حاد في عروض الأسعار. استمر الفهرس انخفاض أكثر من عامين ، بعد أن خسرت ما مجموعه حوالي 80 ٪ من النمو السابق ، ولم تصل إلى القيم السابقة إلا بعد 15 عامًا - بحلول مارس 2015. كل من استثمر في شركات التكنولوجيا بين عامي 1997 و 2000 خسر رأس ماله بالكامل.
هذا هو أحد الأمثلة الأكثر دلالة على كيف تؤدي التوقعات غير الواقعية وتجاهل الفطرة السليمة والجشع إلى كارثة. وهذه القصة ليست الوحيدة. ويكفي التذكير بمؤشر أسواق الأسواق الناشئة الذي انهار بشدة في يوم واحد عام 2004 ، أو الأزمة المالية 2007-2008 ، والتي بدأت بسبب إصدار قروض الرهن العقاري عالية المخاطر في الولايات المتحدة الأمريكية.
المستثمرون إنهم ليسوا أغبياء على الإطلاق - إنهم يميلون فقط إلى تجنب الانزعاج والبحث عن المتعة. من السهل جدًا البيع عندما يكون كل من حولك خائفًا ، والشراء عندما تكون متأكدًا من مستقبل خالٍ من السحب. نحن مرتاحون للتصرف مثل الأغلبية ، لأن "الجميع لا يمكن أن يكونوا مخطئين". لكن هذا غالبًا ما يكون قرارًا خاطئًا.
لسنوات ، يخلق السوق المتنامي شعورًا بأن الاستثمار سهل. يولد الوهم بأنه ليس من الضروري دراسة أعمال المؤسسات وتقديم تقديرات واقعية لقيمتها ومعدلات نموها. في مثل هذه الحالات ، من السهل على المستثمرين أن يخطئوا في الحظ بسبب المهارة ، الأمر الذي يؤدي غالبًا إلى خسارة رأس المال بمجرد أن تستدير الأسواق.
إذا نظرنا إلى الوراء ، فإننا ندرك دائمًا أننا نترك توقعاتنا تتجاوز الحدود المعقولة. على الرغم من أنه في تلك اللحظة لم يكن واضحًا على الإطلاق. لذلك ، عليك دائمًا أن تفهم بوضوح ماذا تشتري ولماذا تشتريه.
كيف تتخلص من هذه الأخطاء الإدراكية
تكوين محفظة استثمارية بشكل صحيح
الخوف والجشع أمران طبيعيان للإنسان ، ولن يكون من الممكن التخلص منهما تمامًا. لكن من الممكن ملاحظة تأثيرهم على قراراتنا في الوقت المناسب.
بالنسبة لمعظم الناس الذين يعانون من الخسائر يفوق الفرح من الأرباح المتلقاة بنفس المقدار. لذلك ، يسعى المستثمرون في كثير من الأحيان إلى تجنب التراجع: فهم يزيدون من الاستثمارات في انخفاض قيمة الأوراق المالية من أجل التعافي بسرعة أكبر وتحقيق الأرباح. عادة ما تؤدي مثل هذه الاستراتيجية إلى تفاقم الوضع.
من الحكمة أن تبني محفظتك الاستثمارية بحيث يتم تقليل الانزعاج من الخسائر المحتملة إلى مستوى مريح.
للقيام بذلك ، يمكنك زيادة حصة الأدوات المحافظة مثل السندات والودائع. تحول حقيبة أوراق موثوقة - يمكن أن تكون سندات حكومية ذات أجل استحقاق يتراوح بين 1 و 3 سنوات. هناك مخاطر منخفضة للإفلاس ، ونطاق إعادة تقييمها صغير.
ستكون العوائد منخفضة مقارنة بالأدوات الأقل تحفظًا مثل الأسهم. ولكن بعد ذلك يمكنك النوم بهدوء عندما تكون الأسواق في حالة حمى ، لأن إعادة تقييم محفظتك سيكون مريحًا لك.
إذا كنت تريد المزيد من الربحية ، فيجب عليك اختيار أداة أكثر خطورة - الأسهم. إنها تعكس قيمة أعمال الشركة ويمكن أن تجلب للمالك ربحًا وخسارة كبيرة.
عندما يرتفع السوق ، ستشارك في نمو الأسعار ، وستزداد قيمة الاستثمار بسرعة. عندما يتغير الاتجاه ، يجب أن تكون مستعدًا لإعادة التقييم السلبي وانخفاض قيمة محفظتك. علاوة على ذلك ، يمكن أن تكون التقلبات في كلا الاتجاهين خطيرة وتعتمد على نوع الأوراق المالية التي تستثمر فيها.
الشيء الرئيسي هو عدم الاستسلام للجشع ، وشراء الأسهم بأسعار أعلى من أي وقت مضى. خلاف ذلك ، قد يتضح أنك اشتريت جزءًا كبيرًا من الأوراق المالية بالقرب من ذروة السعر المحلي - عندما تبدأ الأسعار في الانخفاض ، يمكن أن تكون خسائرك كبيرة.
يمكنك أيضًا تقليل المخاطر عن طريق تنويع محفظتك. بعبارة أخرى ، تحتاج إلى تقسيم رأس المال إلى "سلال" مختلفة بمستويات مختلفة من المخاطر وبنسب معينة.
على سبيل المثال ، لا يمكنك شراء أسهم أو سندات شركة أو اثنتين فقط ، ولكن أيضًا المعادن الثمينةوالعملة والعقارات والأصول الأخرى. إذا انخفضت العوائد على بعض النقاط ، فسترتفع العوائد على نقاط أخرى ، وستكون فرصة تحقيق ربح أعلى ، وستكون المخاطر الإجمالية للمحفظة أقل.
بشكل عام ، لا يوجد نهج صحيح أو خاطئ - من المهم أن تجد رصيدك وتجمعه محفظة لن تسمح لك بارتكاب أفعال عاطفية ، ولكن أن تسترشد بالمنطق والفطرة السليمة معنى.
اعتمد على التحليل والتاريخ والحقائق
هل يستحق الاستثمار في البورصة الآن؟ لا توجد إجابة عالمية: ستكون مختلفة من شخص لآخر. ومع ذلك ، هناك فترات تحتاج فيها بالتأكيد إلى أن تكون أكثر حرصًا - على سبيل المثال ، بعد النمو السريع لعروض الأسعار ، أعلى بعدة مرات من متوسط قيم العوائد السنوية.
من المهم تحليل الموقف بشكل رصين ، وربط الاتجاهات الحالية بالخبرة السابقة ، ومقارنة الأداء وتقييم آفاق نمو الشركة بناءً على بياناتها التاريخية.
في الوقت نفسه ، فإن الأمر يستحق زيادة مستوى الثقافة المالية. سيساعدك هذا على فهم مجال الموضوع بشكل أفضل وتجنب الاستثمار في الأصول التي تشكل مخاطرة كبيرة بالنسبة لك.
يتوفر الآن قدر هائل من المعلومات حول عروض الأسعار والرسوم البيانية والمؤشرات الفنية ومراجعات الصناعة والمقابلات مع المحللين والبودكاست مع ممثلي الشركة. فيما يلي بعض الموارد المفيدة:
- موقع الرابطة الوطنية للمشاركين في سوق الأوراق المالية (NAUFOR) ، قسم "محو الأمية المالية». فيما يلي الموارد التي يجب على المستثمرين المبتدئين الانتباه إليها.
- موقع إلكتروني Tradingview.com. هنا يمكنك أن ترى أسعارًا تقريبًا لأي أصل يتم تداوله في البورصات العالمية.
- كتاب عالم النفس ومدير الثروة دانيال كروسبيالاستثمار السلوكي». في ذلك ، يفحص المؤلف بالتفصيل مجموعة متنوعة من الظروف الخارجية التي يمكن أن تؤثر على اختيارنا.
أن تصبح مستثمرًا محترفًا ليس بالأمر السهل ، لكن فهم المبادئ الأساسية للاستثمارات الناجحة وحماية رأس المال من تأثير العواطف ليس بالأمر الصعب. الشيء الرئيسي هو اتخاذ الخطوات الأولى في هذا الاتجاه.
اقرأ أيضا🧐
- الاتجاهات والأحداث في فبراير والتي يجب على المستثمرين الانتباه إليها
- 9 كتب ستعلمك كيفية جني الأموال من الاستثمارات
- هل سيتمكن المستثمر العادي من التغلب على السوق والتنافس مع المحترفين
تم عمل النص على: المؤلف Pavel Berezhnoy ، المحرر Oksana Zapevalova ، المراجع Natalia Psurtseva